今天，环球优学通（北京）教育咨询股份有限公司（简称“环球优学”）向全国中小企业股份转让系统提交了公开转让说明书，拟挂牌新三板。

公司 2014 年度、2015 年度、2016 年 1-8 月营业收入分别为 539.05 万元、2906.56 万元、7666.52 万元，其对应的净利润分别为11.83万元、-840.26万元、232.45万元，毛利率分别为 54.45%、30.99%、44.96%。环球优学的营业收入在报告期内呈上升趋势，主要原因是校区规模增加，学生耗费的课时数量相应有所提升，课外学科辅导收入增加所致。

环球优学成立于2013 年 10 月 24 日，主要从事中小学生个性化课外学科辅导服务、校区加盟品牌服务、国际游学服务。个性化课外学科辅导服务方面，通过直营和加盟两种方式为中小学生提供个性化一对一、一对多学科（语文、数学、英语、物理、化学、生物、政治、地理、历史）课外辅导。

报告期内，纳入合并财务报表范围的公司包括：环球教育、学通天下等 2 家子公司。环球天津、环球张家口、淄博优学、环球沧州、广州名科、济宁学通、环球廊坊、环球青岛、秦皇岛乐学帮、张家口学通、中广联动、文理学校等 12 家孙公司，其中，培训学校为民办非企业单位性质的学校。截至2016年8月31日，公司共有32家校区。

截至 2016 年 8 月 31 日，公司及子公司（含学校）在册员工共 807 人，其中，教育培训人员有600人，占比74.35%；技术团队现有 30 多人。

鲸媒体梳理环球优学招股书亮点如下：

·营业收入情况

公司 2014 年度、2015 年度、2016 年 1-8 月营业收入分别为 539.05 万元、2906.56 万元、7666.52 万元，其对应的净利润分别为11.83万元、-840.26万元、232.45万元，毛利率分别为 54.45%、30.99%、44.96%。环球优学营业收入在报告期内呈上升趋势，主要原因是校区规模增加，学生耗费的课时数量相应有所提升，课外学科辅导收入增加所致。

·主营业务和服务

报告期内，公司主要业务分为如下三大类：（1）通过子公司、下属学校开展个性化课外学科辅导服务；（2）凭借品牌提供加盟品牌服务；（3）国际游学服务。2014 年度、2015 年度、2016 年 1-8 月，公司主营业务收入占同期营业收入比重分别为 100.00%、100.00%、99.94%，公司主营业务明确。

2014 年度、2015 年度、2016 年 1-8 月公司主营业务收入分别为 539.05 万元、2906.56 万元、7662.02 万元，报告期内公司主营业务收入增幅显着，主要原因为报告期内，公司校区规模增加，学生耗费的课时数量相应有所提升，课外学科辅导收入增加所致。

1）课外学科辅导服务，包括一对一教学和一对多班级教学，一对一教学主要为学生提供一对一（一个老师教授一个学生）线下实地教学，并按照每个学生需求进行个性化教学方案定制；一对多班级教学主要为学生提供一对多（一个老师教授多个学生）线下实地教学，针对每个班级学员的实际情况进行个性化教学方案定制，教学过程具有良好的互动性和参与感。

2）国际游学服务，与第三方合作进行国际学校的交流与学习，拓宽学生的视野，了解国际学校的教学场景和上课模式，寓教于乐。

3）加盟品牌服务，公司授权合作方使用公司品牌并传授合作方公司在教育市场沉淀下来的经验，然后通过合作方自主经营的方式开展中小学生个性化课外学科辅导服务。

·收购资产情况

1）于2016年5月20日完成了对环球优学（北京）教育咨询有限公司的收购，本次交易完成后，公司持有环球优学（北京）教育咨询有限公司100.00%的股权，购买对价为100.00万元。环球教育主要从事个性化课外学科辅导服务。

2）于2016年6月8日完成了对学通天下（北京）教育咨询有限公司的收购，本次交易完成后，公司持有学通天下（北京）教育咨询有限公司100.00%的股权。环球教育、学通天下均由实际控制人刁治军同一控制。

·主要竞争对手

国内从事个性化课外学科辅导服务的其他企业主要有：

1）学大教育：创立于 2001 年，从事个性化教育服务，在全国 120 余个城市开设了500 多所个性化学习中心，在全国拥有 15,000 多名员工，其中专职教师近万人 8 。学大教育于 2010 年在美国上市，后于 2016 年退市。

2）龙文教育：成立于 1999 年，北京龙文环球教育科技有限公司已有 1200 余家分校区，遍及全国 55 个大中城市，业务范围涵盖了中小学专业个性化辅导、高考复读、幼教、图书出版、出国留学等诸多领域。

3）京翰教育：成立于 2000 年，自成立起，一直专业致力于中、小学生的一对一个性化课外辅导和学习能力的培养。已在北京、上海、重庆、广州、成都、武汉、天津、哈尔滨等全国 20 多个大中城市开设了 100 余所分校，累计服务数十万学生。

4）卓越教育：成立于 1997 年，卓越教育每年就读学生超过 40 万人次，拥有一支逾 3000 名教师的师资队伍，开设了包括辅导班、一对一个性辅导、全日制高四（高考复读）、全日制初四（中考复读）在内超过 150 多个校区。

·面临的主要风险

1）预收账款余额较大的风险

公司客户主要为小学一年级到高中三年级的学生。公司通过组织讲座等进驻学校现场进行招生宣传是最直接有效地销售方式之一，且公司培训服务大多为3000.00-6000.00 元之间，学生或家长更愿意直接以现金结算。公司 2014 年度、2015年度、2016 年 1-8 月现金收款占比分别为 31.35%、24.70%、27.17 %，现金结算占比例较高，存在较大的内控风险。

 2）公司的子公司存在不能顺利按照《< 民办教育促进法> 修正案》取得《办学许可证》可能的风险

2016 年 11 月 7 日，全国人民代表大会常务委员会对《中华人民共和国民办教育促进法》进行修订（本次修订自 2017 年 9 月 1 日起施行）。修订后《中华人民共和国民办教育促进法》第十九条规定：“民办学校的举办者可以自主选择设立非营利性或者营利性民办学校。但是，不得设立实施义务教育的营利性民办学校。

根据该规定，公司的子公司在2017年9月1日后开展教育培训业务需要取得《办学许可证》。由于修订后《中华人民共和国民办教育促进法》尚未正式实施，且相关配套政策也尚未出台，市场上更无公司制的企业根据修订后《中华人民共和国民办教育促进法》取得《办学许可证》的案例。

因此公司无法得知修订后《中华人民共和国民办教育促进法》将如何实施，也无法确保其子公司顺利按照《<民办教育促进法>修正案》取得《办学许可证》。如果公司的子公司在 2017 年 9 月 1 日后未能顺利取得《办学许可证》，将会对子公司经营产生重大不利影响。